Δεδομενοστραφής Εταιρική Στρατηγική

Το ενδεικτικό περίγραμμα του μαθήματος έχει ως εξής:

Θεμέλια Εμπειρικής Έρευνας στην Εταιρική Χρηματοοικονομική: Ο ρόλος των εμπειρικών ευρημάτων στην εταιρική χρηματοοικονομική, η διάκριση μεταξύ συσχέτισης και αιτιότητας, το πρόβλημα αναγνώρισης (identification problem), παρατηρησιακά έναντι πειραματικών δεδομένων, η επανάσταση της αξιοπιστίας (credibility revolution) στην εμπειρική χρηματοοικονομική, επισκόπηση των κύριων πηγών δεδομένων και συγχώνευση δεδομένων από μεγάλες χρηματοοικονομικές βάσεις, διαδικασίες κατασκευής μεταβλητών και κριτήρια επιλογής δείγματος σύμφωνα με τις βέλτιστες πρακτικές στη βιβλιογραφία της εμπειρικής εταιρικής χρηματοοικονομικής, εισαγωγή στον ερευνητικό σχεδιασμό στην εταιρική χρηματοοικονομική.

Οικονομετρικές Εφαρμογές στην Έρευνα Εταιρικής Χρηματοοικονομικής I: Μέθοδοι δεδομένων πάνελ (panel data) και η εφαρμογή τους στην εταιρική χρηματοοικονομική, εκτιμητές σταθερών επιδράσεων (fixed effects) και τυχαίων επιδράσεων (random effects), ο εντός-μετασχηματισμός (within transformation), συσταδοποιημένα τυπικά σφάλματα (clustered standard errors) και η σημασία τους σε πλαίσια εταιρικής χρηματοοικονομικής, ο έλεγχος Hausman και η διαχείριση μη παρατηρούμενης ετερογένειας σε παλινδρομήσεις πάνελ σε επίπεδο επιχείρησης, με εφαρμογές σε R και Python.

Οικονομετρικές Εφαρμογές στην Έρευνα Εταιρικής Χρηματοοικονομικής II: Ο εκτιμητής διαφορών-εντός-διαφορών (difference-in-differences) και οι υποθέσεις του, παράλληλες τάσεις και προ-επεμβατικοί έλεγχοι, κλιμακωτοί σχεδιασμοί DiD (staggered DiD) και πρόσφατες εξελίξεις σε ετερογενείς επιδράσεις επέμβασης, ο εκτιμητής βοηθητικών μεταβλητών (instrumental variables) και η αναζήτηση έγκυρων οργάνων στην εταιρική χρηματοοικονομική, σχεδιασμοί παλινδρομικής ασυνέχειας (regression discontinuity) και η εφαρμογή τους σε έρευνα εταιρικής διακυβέρνησης και χρηματοδότησης, με ασκήσεις αναπαραγωγής από δημοσιευμένες μελέτες.

Εμπειρικά Ευρήματα στη Δομή Κεφαλαίου: Οι προσδιοριστικοί παράγοντες της μόχλευσης διαχρονικά και διατομεακά, εμπειρικός έλεγχος της θεωρίας αντιστάθμισης (trade-off theory) και της θεωρίας ιεραρχίας (pecking order theory), οι παλινδρομήσεις μόχλευσης των Rajan and Zingales (1995), δυναμικά μοντέλα προσαρμογής δομής κεφαλαίου και η βιβλιογραφία για την ταχύτητα προσαρμογής, market timing και η μελέτη των Baker and Wurgler (2002), και οι εμπειρικές προκλήσεις αναγνώρισης αιτιακών επιδράσεων στην έρευνα δομής κεφαλαίου.

Επενδύσεις, Χρηματοδοτικοί Περιορισμοί και η Θεωρία Q: Το Q του Tobin και η μέτρησή του, το πλαίσιο ευαισθησίας επένδυσης-ταμειακών ροών των Fazzari, Hubbard, and Petersen (1988), η κριτική των Kaplan and Zingales, μέτρα χρηματοδοτικών περιορισμών (δείκτης KZ, δείκτης WW, δείκτης SA), οι πραγματικές επιδράσεις των χρηματοδοτικών περιορισμών, και πρόσφατες εξελίξεις στην αναγνώριση της αιτιακής επίδρασης των χρηματοδοτικών τριβών στις εταιρικές επενδύσεις.

Εμπειρικά Ευρήματα στην Πολιτική Διανομής: Εμπειρικός έλεγχος της πρότασης αδιαφορίας μερισμάτων, οι προσδιοριστικοί παράγοντες της μερισματικής πολιτικής διατομεακά, η αιτιακή επίδραση των μερισμάτων στην αξία της επιχείρησης με χρήση φυσικών πειραμάτων, επαναγορές μετοχών και τα κίνητρά τους, η υπόθεση υποκατάστασης, η ευελιξία διανομών και η εμπειρική βιβλιογραφία για ειδικά μερίσματα και τις εκκινήσεις και παραλείψεις μερισμάτων.

Μελέτες Γεγονότων και η Αγορά για Εταιρικό Έλεγχο: Η μεθοδολογία μελέτης γεγονότων (event study), υπολογισμός μη κανονικών αποδόσεων με χρήση του μοντέλου αγοράς, σωρευτικές μη κανονικές αποδόσεις, στατιστική συμπερασματολογία στις μελέτες γεγονότων, τα εμπειρικά ευρήματα επί των αποδόσεων ανακοινώσεων σε συγχωνεύσεις και εξαγορές, αποδόσεις αποκτώντος και στόχου, χαρακτηριστικά συμφωνίας και οι διατομεακοί προσδιοριστικοί τους παράγοντες, μακροπρόθεσμη απόδοση μετά τη συγχώνευση και η μεθοδολογία μακροπρόθεσμων μελετών γεγονότων με χρήση buy-and-hold μη κανονικών αποδόσεων και της προσέγγισης χαρτοφυλακίου ημερολογιακού χρόνου (calendar-time portfolio).

Εταιρική Διακυβέρνηση και Αμοιβές Στελεχών: Εμπειρική μέτρηση της εταιρικής διακυβέρνησης, ευρήματα για τη σύνθεση του διοικητικού συμβουλίου, τη δομή ιδιοκτησίας, την ευαισθησία αμοιβής-απόδοσης του CEO και τον ακτιβισμό μετόχων, μεθοδολογικές προκλήσεις στη θεμελίωση αιτιακών σχέσεων στην έρευνα διακυβέρνησης, δείκτες διακυβέρνησης (G-index, E-index, αξιολογήσεις ISS), η μελέτη των Gompers, Ishii, and Metrick (2003) και οι αναπαραγωγές και κριτικές της, σύνθεση διοικητικού συμβουλίου και απόδοση επιχείρησης, η αιτιακή επίδραση της ανεξαρτησίας του διοικητικού συμβουλίου με χρήση φυσικών πειραμάτων, δομές αμοιβής στελεχών, ευαισθησία αμοιβής-απόδοσης του CEO, η μελέτη των Jensen and Murphy (1990), διοικητική εδραίωση (managerial entrenchment) και οι συνέπειές της, και η εμπειρική βιβλιογραφία για τον ακτιβισμό μετόχων και τον ακτιβισμό hedge fund.

Αρχικές Δημόσιες Προσφορές και Δευτερογενείς Εκδόσεις Μετοχών: Οι εμπειρικές κανονικότητες των IPOs συμπεριλαμβανομένης της υποτιμολόγησης (underpricing), της κατάρας του νικητή (winner's curse) και των αγορών θερμών εκδόσεων (hot issue markets), η μελέτη μακροπρόθεσμης υποαπόδοσης του Ritter (1991), θεωρίες υποτιμολόγησης και οι εμπειρικοί έλεγχοί τους, δευτερογενείς εκδόσεις μετοχών και το πρόβλημα δυσμενούς επιλογής, η επίδραση ανακοίνωσης των SEOs, και εκδόσεις δικαιωμάτων έναντι book-built προσφορών στις διεθνείς αγορές.

Ανάλυση Βασισμένη σε Κείμενο στην Εμπειρική Εταιρική Χρηματοοικονομική: Ο ρόλος των κειμενικών γνωστοποιήσεων στην έρευνα εταιρικής χρηματοοικονομικής, ανάλυση συναισθήματος βασισμένη σε λεξικό με χρήση του χρηματοοικονομικού λεξικού Loughran-McDonald, η ανάλυση μεταγραφών earnings calls και αφηγήσεων ετήσιων εκθέσεων, topic modelling με χρήση LDA και BERTopic, FinBERT και προσεγγίσεις βασισμένες σε transformer για ταξινόμηση χρηματοοικονομικού κειμένου, μέτρηση διοικητικού τόνου, αβεβαιότητας και αναγνωσιμότητας, καθώς και εφαρμογές σε διαχείριση κερδών, ασυμμετρία πληροφόρησης και έρευνα εταιρικής διακυβέρνησης.

Διακρατική και Διεθνής Εταιρική Χρηματοοικονομική: Ο ρόλος της νομικής προέλευσης και της προστασίας επενδυτών στη διαμόρφωση των αποτελεσμάτων εταιρικής χρηματοοικονομικής, το πλαίσιο των La Porta, Lopez-de-Silanes, Shleifer, and Vishny (LLSV), διακρατικά ευρήματα για τη δομή κεφαλαίου, τα μερίσματα και τη συγκέντρωση ιδιοκτησίας, οι εμπειρικές προκλήσεις της διεθνούς έρευνας εταιρικής χρηματοοικονομικής συμπεριλαμβανομένων των λογιστικών διαφορών και της διαθεσιμότητας δεδομένων, και πρόσφατα ευρήματα για τη σύγκλιση των πρακτικών εταιρικής διακυβέρνησης μεταξύ χωρών.

Εργαστήριο Ερευνητικού Σχεδιασμού και Ανεξάρτητου Έργου: Διατύπωση ερευνητικού ερωτήματος στην εμπειρική εταιρική χρηματοοικονομική, αναγνώριση κατάλληλης στρατηγικής αναγνώρισης, εξεύρεση πηγών και κατασκευή του συνόλου δεδομένων, ορισμός μεταβλητών και επιλογή δείγματος, οικονομετρική εξειδίκευση και έλεγχοι ευρωστίας, παρουσίαση και υπεράσπιση εμπειρικών ευρημάτων, συμβάσεις ακαδημαϊκής συγγραφής στην εταιρική χρηματοοικονομική, και εισαγωγή στη διαδικασία δημοσίευσης και τη δομή των κορυφαίων περιοδικών εταιρικής χρηματοοικονομικής, συμπεριλαμβανομένων των Journal of Χρηματοοικονομική, Journal of Financial Economics και Review of Financial Studies.